ガラス張りの売買状況

2011.10.01 システック

４年程前、松井証券が行動ファイナンス研究用として顧客の売買データを一橋大学に提供するというニュースがありました。研究用といってもそれは仮の姿であり、確かに行動ファイナンスをベースにした全体の売買状況を調査することはあるか…

Quantitative Management

2011.09.27 システック

一システムあたりの枚数（株数）に対して色々と考えてみました。元本１０００に対して、勝敗は交互におこなわれるものと仮定します。シナリオ１：勝ちのときは＋２０、負けのときは－１０（ブルーの上昇線）シナリオ２：勝ちのと…

2011.09.21 システック

2011年は565個のプログラムで組成されたCTAの運用パフォーマンスインデックスで、年初に一度組み換えを行います。1980年から計算されており、約30年間で11.37%の年間複利となっている関係で初期資産がなんとと25…

2011.09.17 システック

短期のボラティリティブレイクアウトシステムはボラティリティが高くなれば儲けやすく、これらシステムを多く採用しているManaged Futures及びCTAは、ボラティリティが高い環境で高いパフォーマンスを上げやすいのです…

2011.09.11 システック

ヘッジファンドのビジネスモデルは、顧客の資金を預かってその資金を運用するという形式になることから、少なくともある種の利益相反が生まれます。その代表的なものが、投資家とトレーダーで報酬が対称ではないという事実です。顧客資産…

2011.09.05 システック

相場によるクライマックスというものはどういうものでしょうか。トレーダーは予想屋ではないので、底や天井を検知する必要性はないのですが、クライマックスの状況には一種の特徴があり、その根拠はただ一つだけです。それは株価が街の噂…