ヘッジ手法　ニュートラルヘッジ

2012.01.23 システック

以前、相関係数と値動きの関係についての記事で、相関だけでヘッジをするととんでもないことになるというお話をしました。今回は、変数を3つだけ使って相関係数とベータの関係を説明したいと思います。・対象銘柄の標準偏差・マーケ…

デイトレーダーの経済的な存在価値

2012.01.20 システック

１、流動性の提供多彩な注文を出し、買い手にも売り手にも変化することからマーケットの厚みを提供しています。また、潤沢な流動性提供の結果、理論価格からの非合理な乖離を抑える効果をもたらしています。※下記２のノイズトレーダー…

2012.01.16 システック

頻繁にトレーディングを行うと、そこにコストが発生します。バイサイド機関投資家であれば、コスト分析（Transaction Cost Analysis）をすることでマーケットの流動性と比較して、枚数は妥当であったか無駄な取…

2012.01.13 システック

以前、CBOE（シカゴボードオブオプション）のボラティリティ・インデックス（VIX）というものを紹介したことがありましたが、年始より徐々にボラティリティが低下してきていることもあり、20ポイント割れが目前となってきていま…

2012.01.11 システック

以下の図は先週までの日経平均終値（ブルーライン）と架空のヘッジ銘柄（レッドライン）です。二つは明らかに違うチャートですが、相関係数は１となり完全に値動きがリンクしていることを示しています。事実、架空のヘッジ銘柄は前日比の…