クラウディング・アウト効果

2011.12.31 システック

マーケット・マイクロストラクチャー理論のクラウディング・アウト効果とは、板の厚みを考えた際に、板の薄い方の指値の執行確率が高いことを意味します。これは時間優先原則で説明できます。例えば、買い板が膨大な厚みを持っていると…

投資セミナーと知識習得

2011.12.30 システック

投資セミナーというのはあまり参加しないのですが、セミナーの利点は、成功者のマインドを感じとれることだと思います。「～で○億儲かった！」というような投資セミナーであっても、現時点まででその講師が儲かっていることは事実であり…

2011.12.29 システック

ベストビッドが崩される場合をシミュレーションしてみましょう。（オファーはその逆と考えてもらっても構いません。）ビッドレートが切り下がった場合は次の二通りが考えられます。１、ベストビッドがキャンセルされた場合２、売り注…

2011.12.28 システック

商品先物取扱業者は全銘柄一律の手数料を徴収しているところが多く、銘柄間によって儲けやすい銘柄と儲けにくい銘柄があると感じましたので、これを定量的に分析する方法を考えてみます。まず最小値幅である呼値（最小のアスク・ビッド差…

2011.12.27 システック

一般的に市場で展開される注文形態は、板に依存して類似注文が連続して出やすい。例えば、オファーに買い成行き注文をぶつける現象がみられた場合の次の注文は同じくオファーに買い成行き注文をぶつける注文であったりする。これは、スト…

2011.12.26 システック

一般的に、板に依存して投資家は注文を選択する。例えば、ビッドアスク・スプレッドが広い場合は、投資家はより優位な価格優先の立場を取りたいがため、ベストビッド・ベストオファーを更新する様な指値を出し、結果的にビッドアスク・ス…