チャーチストの主張

2011.10.18 システック

価格は売買によってのみ決定されるというのがテクニカル分析者及びチャーチストの信条（Credo）です。通常、取引対象とされるモノは畑で採れたトマトのように個別にユニークな商品などではなく、メーカーで製品化されるように標準化…

ストレートなパフォーマンス分析

2011.10.17 システック

トレーディング損益の要因というのは案外わからないものです。主な要因候補に、マーケット要因（β）、取引対象銘柄の商品特性、セクター要因、ボラティリティ、自己超過収益力（α）と挙げられます。例えば、収益源泉がマーケット要因（…

2011.10.16 システック

VWAP（出来高加重型平均価格）は、バイサイド機関投資家の日中時間帯の目安となる価格となる場合が多く、トレーダーは買い付けコストをVWAP以下に抑えようと試みます。一方、VWAPに派生してTWAP（時間加重型平均価格）と…

2011.10.15 システック

東証のアクセスネットワークの総称をarrownetと呼びますが、来年の第1四半期に新サービスを提供するとの報道がありました。概要をかいつまんで説明すると、接続回線の帯域を拡大し、1Gbps回線とします。また、ユーザーは複…

2011.10.14 システック

トレーディングはビジネスです。特に、短期システムトレードに関しては継続することに意義があることから、災害等の予期しない出来事が起こった場合を想定しておくべきです。なんといっても大切なお金を扱うわけですから、慎重に事態を想…

2011.10.13 システック

10月12日付の日経夕刊に掲載された板寄せ方式の説明について、その図式を拝借させて頂きました。新聞と違ってよいところはカラーを使えるというところです。アニメーションにしようかと思いましたが、やや面倒になりそうなので断念し…