相場急変時のポジションサイジング：ボラティリティ倍率で調整
相場急変時には、固定ロットのままでも実効リスクが大きく膨らみます。ATRや実現ボラティリティから倍率を計算し、数量を調整する方法を、固定ロットとの損失分布比較、上下限設定、ポートフォリオ管理まで含めて解説します。
トレーダーの心構えと戦略
トレーダーの心構えと戦略
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ボラティリティ
トレーダーの心構えと戦略
市場の動向とマーケット解説
マーケット・ノート:2015年1月29日（木）
Markets & Events ・AUDUSD、NZDUSDが下落基調。 ・ダウは225ドル上昇。このところボラティリティが大きい。 ・金は1年1カ月ぶりの大幅安。 Idea ・長期トレンドをじっくり持つのも一…
市場の動向とマーケット解説
マーケット・ノート:2015年1月15日（木）
Markets & Events ・スイス中銀が設けていたスイスフランのユーロに対する上限撤廃を行ったため、スイスフランが急上昇。 ・欧州株は大幅高。DAXは節目の1万ポイントを回復。 ・ユーロ/ドルは、11年来…
システムトレードの検証とパフォーマンス分析
システムトレーダーのためのデータ分析手法
システムトレーダーにとって有効なデータ分析手法をまとめてみました。私自身、浅い勉強でしかないのですが、やはりこれらツールは使い込めば使い込むほど応用できるとのことでその背景や目的をしっかりと把握することが大事だと思います…
システムトレードの検証とパフォーマンス分析
値幅ボラティリティ・ブレイクアウトシステム
TOPIX先物の日中ブレイクアウトは過去によく儲かったストラテジーでした。値嵩株に左右される日経平均先物とは違い、市場全体を反映している株価指数先物ですからトレンドがはっきりと出やすいのでしょう。また、投機資金の流入がそ…
現代投資理論とグローバル投資
ロバート・シラー教授の卒業スピーチ
イエール大学のシラー教授は、S&Pケース・シラー住宅価格指数の考案者として有名で、理論構築に重点を置いた研究姿勢の持ち主です。正しい理論により、経済の発展に貢献しようとする姿勢は、研究家としては全うなスタイルであ…
市場の動向とマーケット解説
ボラティリティの低下-VIX先物-
以前、CBOE（シカゴボードオブオプション）のボラティリティ・インデックス（VIX）というものを紹介したことがありましたが、年始より徐々にボラティリティが低下してきていることもあり、20ポイント割れが目前となってきていま…
市場の動向とマーケット解説
商品先物の最小値幅と手数料
商品先物取扱業者は全銘柄一律の手数料を徴収しているところが多く、銘柄間によって儲けやすい銘柄と儲けにくい銘柄があると感じましたので、これを定量的に分析する方法を考えてみます。まず最小値幅である呼値（最小のアスク・ビッド差…
現代投資理論とグローバル投資
低ボラティリティのポートフォリオはリスクが小さいと言えるか？
低ボラティリティのポートフォリオが存在すると仮定します。このポートフォリオは投信リターンやトレーディングシステムの成績等なんでもいいのですが、低ボラティリティのポートフォリオはリスクが小さいと言えるのかどうかをここで考え…
現代投資理論とグローバル投資
インプライドボラティリティとヒストリカルボラティリティ
ボラティリティには理論値を元に計算したインプライドボラティリティと過去の値動きを記録したヒストリカルボラティリティがありますが、気をつけないといけないのは、インプライドボラティリティは相場を予測したものではないということ…
市場の動向とマーケット解説
VIX（ボラティリティ・インデックス）
CBOE（シカゴボードオブオプション）のボラティリティ・インデックス（VIX）はリーマン・ショック時に話題となり、既に全世界の投資家にはお馴染みの指標となっております。これはアメリカの株価指数S&P 500のオプ…
現代投資理論とグローバル投資
ヘッジファンドに対するデューデリジェンス
ヘッジファンドに対するデューデリジェンスをまとめておきましょう。この調査は、個別トレーディングシステムにも当てはまると思われますので、一度じっくりと精査してみて下さい。調査項目はスタッフ構成、運用戦略、リスク、ビジネスプ…
