商品先物の最小値幅と手数料

2011.12.28 システック

商品先物取扱業者は全銘柄一律の手数料を徴収しているところが多く、銘柄間によって儲けやすい銘柄と儲けにくい銘柄があると感じましたので、これを定量的に分析する方法を考えてみます。まず最小値幅である呼値（最小のアスク・ビッド差…

低ボラティリティのポートフォリオはリスクが小さいと言えるか？

2011.11.29 システック

低ボラティリティのポートフォリオが存在すると仮定します。このポートフォリオは投信リターンやトレーディングシステムの成績等なんでもいいのですが、低ボラティリティのポートフォリオはリスクが小さいと言えるのかどうかをここで考え…

2011.11.25 システック

ボラティリティには理論値を元に計算したインプライドボラティリティと過去の値動きを記録したヒストリカルボラティリティがありますが、気をつけないといけないのは、インプライドボラティリティは相場を予測したものではないということ…

2011.11.24 システック

CBOE（シカゴボードオブオプション）のボラティリティ・インデックス（VIX）はリーマン・ショック時に話題となり、既に全世界の投資家にはお馴染みの指標となっております。これはアメリカの株価指数S&P 500のオプ…

2011.11.01 システック

ヘッジファンドに対するデューデリジェンスをまとめておきましょう。この調査は、個別トレーディングシステムにも当てはまると思われますので、一度じっくりと精査してみて下さい。調査項目はスタッフ構成、運用戦略、リスク、ビジネスプ…

2011.10.17 システック

トレーディング損益の要因というのは案外わからないものです。主な要因候補に、マーケット要因（β）、取引対象銘柄の商品特性、セクター要因、ボラティリティ、自己超過収益力（α）と挙げられます。例えば、収益源泉がマーケット要因（…