ボラティリティ・パズル

2011.10.07 システック

伝統的なファイナンス理論では、リスクが高ければリターンも高いという関係が成り立つものですが、現実にはボラティリティの高い株式銘柄のほうが低リターンであり、またボラティリティが低い株式銘柄のほうが高リターンを得るという現象…

ボラティリティ・ミスマッチ

2011.09.17 システック

短期のボラティリティブレイクアウトシステムはボラティリティが高くなれば儲けやすく、これらシステムを多く採用しているManaged Futures及びCTAは、ボラティリティが高い環境で高いパフォーマンスを上げやすいのです…

2011.05.08 システック

Constant Proportion Portfolio Insurance（CPPI）ポートフォリオ戦略は、ポートフォリオを構築する上で、リスクを抑えてかつリターンを追及するという曲線を描きます。ポートフォリオインシ…

2011.04.20 システック

真のレンジの定義は【高値、前日の終値で高い方の価格と、安値、前日の終値で安い方の価格の差】です。普通のレンジの定義は【高値と安値の差】です。ストップ高・安で張り付いた場合に、この二つの定義では全く異なった数値となります…

2011.02.13 システック

経済指標の発表後等、値段が激しく振幅するマーケットは、チャートの軌跡を事後で見る限り儲かりそうな気になりますが、実際にその値動きを捉えることは至難の業です。トレーディングシステムもその値動きを捉えられる場合もあるかもしれ…

2011.01.10 システック

トレーディングシステムを使う手法は伝統的な投資手法と違い、リターン貢献度の割合はアセットアロケーションに左右されにくいものとなります。これは、ストラテジーによりリスクを分散することが可能であるというところからきています。…