商品先物の出来高推移
今年は金が話題となっていることから出来高は膨れ上がっていますが、他の商品先物の出来高減少は現在も続いている様子です。何年か前に倍率変更がありましたから、実際はもっと市場が小さくなっております。 ※東京工業品取引所の出来高…
市場の動向とマーケット解説
今年は金が話題となっていることから出来高は膨れ上がっていますが、他の商品先物の出来高減少は現在も続いている様子です。何年か前に倍率変更がありましたから、実際はもっと市場が小さくなっております。 ※東京工業品取引所の出来高…
現代投資理論とグローバル投資
ヘッジファンドのビジネスモデルは、顧客の資金を預かってその資金を運用するという形式になることから、少なくともある種の利益相反が生まれます。その代表的なものが、投資家とトレーダーで報酬が対称ではないという事実です。顧客資産…
システムトレードの検証とパフォーマンス分析
再帰的定義(Recursive Definition)は、再帰的な定義、すなわち、あるものを定義するにあたってそれ自身を定義に含むものを言う。無限回帰を避けるため、定義に含まれる「それ自身」はよく定義されていなければなら…
システムトレードの検証とパフォーマンス分析
生き残りバイアスは実生活でも垣間見られ、知っておいて損はありません。金融業界ではヘッジファンドの例が有名です。例えば現在のヘッジファンドの過去平均リターンが20%と仮定します。しかし、実際は過去平均リターン20%ではなく…
システムトレードの検証とパフォーマンス分析
システムトレードというのは実務から生み出された技法です。他人からの教えで方法論を学ぶことはできるかもしれませんが、収益力を身につけることはできません。つまり、独学のみがシステムトレードを体得する唯一の勉強方法となっていま…
市場の動向とマーケット解説
ビギナーはすぐに利食いをしてしまいます。つまり、ビギナーであればあるほど勝率が高くなりますが、トータル損益では負けるという傾向があります。負けることを認めたくないという相場心理がマーケット全体のトレンド継続をさせる要因に…