システムトレードと自動売買　その２：メリット

2012.02.06 システック

システムトレードのメリットは、感情に基づいたトレードを排除することであり、かつ条件がそろったときにのみ売買を繰り返すことで効率化が図れることです。例えば、アイスクリーム屋を経営すると仮定して、一年中店を開くよりは、気温が…

優秀な運用マネジャーの選別

2012.02.01 システック

アクティブ運用のマネジャーは（集団全体で）超過リターンを獲得することができず、リスク調整後リターンであるアルファは平均的にゼロに収束すると以前から言われているのですが、誤解を恐れずに言うとそれはあくまで平均の話であって、…

2012.01.16 システック

頻繁にトレーディングを行うと、そこにコストが発生します。バイサイド機関投資家であれば、コスト分析（Transaction Cost Analysis）をすることでマーケットの流動性と比較して、枚数は妥当であったか無駄な取…

2011.12.28 システック

商品先物取扱業者は全銘柄一律の手数料を徴収しているところが多く、銘柄間によって儲けやすい銘柄と儲けにくい銘柄があると感じましたので、これを定量的に分析する方法を考えてみます。まず最小値幅である呼値（最小のアスク・ビッド差…

2011.12.24 システック

ペーパートレードは、実弾投資をする直前段階のみで有効であり、ダラダラと机上のトレーディングを繰り返しているだけでは全く意味がありません。例えば、○月○日に実運用を開始すると計画し、そのためには期日までのペーパートレードで…

2011.12.19 システック

証券アナリストジャーナルの川本、岩田氏論文「商品先物取引市場の現状と今後の展望」では、日本の商品先物取引の現状、低迷している理由を的確に分析しています。昨今、世界はコモディティ相場の到来ということで、出来高水準も右肩上が…