国内長期金利について
日本での代表的な長期金利は新発10年物国債の流通利回りとされています。長期金利は、中央銀行が設定する政策金利に影響されてしまう短期金利と違って、物価変動の予測や需給によって変動します。企業の土地活用にも影響する一方で、住…
市場の動向とマーケット解説
市場の動向とマーケット解説
市場の動向とマーケット解説
現代投資理論とグローバル投資
収益体制が保護されているヘッジファンド
ヘッジファンドの収益体制は、運用資産残高にかかる管理報酬であるマネジメントフィーと、得られた利益からの成功報酬であるインセンティブフィーから成り立ち、マネジメントフィーは約1～2％、インセンティブフィーは20％前後くらい…
現代投資理論とグローバル投資
プロフェッショナル投資家の認知的不協和
プロフェッショナル投資家は知識や経験を武器に相場と戦いますが、その知識や経験が逆に仇となって自信過剰に陥ることが多くあります。実際の能力と自分自身が認識している能力との差が顕著に見られることを認知的不協和といいますが、そ…
現代投資理論とグローバル投資
トレーダーの行く末（ゴール）
トレーディング収益が上がってくれば、自分でファンドでも立ち上げて運用するかという気になるかもしれませんが、現実はそう簡単ではありません。手続き等の話ではなく、収益を上げ続けられるかどうかという根本的なビジネスモデルの部分…
システムトレードの検証とパフォーマンス分析
定義：システムトレードとは
システムトレードは、「過去のデータを使って勝ちやすいパターンを見つけ、そのパターンを実際に繰り返す。」ということをやっています。 具体的にはYahooファイナンスで取れるような時系列データを何年分か用意し、Excelの関…
市場の動向とマーケット解説
シンプルなシステムに対するマーケットの特徴
シンプルな日中ブレイクアウトシステムが有効でないマーケットについて、その特徴を記述します。 ・米国株価指数先物 ダマシが多く、単純なストラテジーでは儲けにくい相場です。ラッセル2000は他の米国株価指数先物と比べても一味…
