時間優先原則の継承

2011.12.04 システック

売買注文を訂正した場合に、時間優先順位がどのように継承されるかを説明したいと思います。マーケットは基本的に価格優先、時間優先の原則が適用されます。例えば買い注文であれば、提示した価格が高ければ高いほど約定しやすく、同じ価…

売買・開発環境の整理

2011.12.03 システック

今回のお話は私自身に当てはまることであり、反省も込めて書き残すこととします。最後はガイドラインとして簡単にまとめてみたいと思います。年末の大掃除はPC内でも実施することといたしましょう。システムトレーダー…

2011.12.02 システック

トレーディングシステムの運用で目安となる損失の基準は過去の最大ドローダウンとなります。しかし、過去の最大ドローダウンはデータ期間の範囲が今後も延びていくということと将来の不確実性のためほとんど必ずと言っていいほど更新をし…

2011.12.01 システック

アービトラージ手法のうちで、M&Aは最も腑に落ちる収益源泉です。例えば、ある企業を48万円で買うと宣言します。通常、この宣言価格は現在の取引価格より高く、M&A成立時点で宣言価格に収束しますので被買収企業…

2011.11.30 システック

今回はマネーの行く末というテーマでの雑談です。・宝くじ宝くじが売れています。期待値は思いのほか低いのですが、みなさん夢？をもちせっせと買い求めます。ですが、マネーを得るのが目的であるならばそれぞれ得意の稼業で必死にな…

2011.11.29 システック

低ボラティリティのポートフォリオが存在すると仮定します。このポートフォリオは投信リターンやトレーディングシステムの成績等なんでもいいのですが、低ボラティリティのポートフォリオはリスクが小さいと言えるのかどうかをここで考え…