求められるべきリターンとヘッジファンド投資家との対話
ヘッジファンド投資家が元トレーダーであったりヘッジファンド業界に詳しい場合は問題ないのですが、資金が潤沢だが業界に詳しくないヘッジファンド投資家とパートナーになる場合には注意が必要です。ヘッジファンド投資家の中には、いわ…
トレーダーの心構えと戦略
トレーダーの心構えと戦略
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ヘッジファンド
トレーダーの心構えと戦略
投資とトレードの戦略的視点
トレーダー第４世代の時代
トレーディング業界を見ていると時代の移り変わりというのが確かに存在し、それぞれの世代が状況に応じて変化しているのだなと感じることがあります。 今は第４世代が席巻する時代です。フィンテックという用語が出てきたとおり、そして…
トレードにおける最新テクノロジーとシステム
海外のトレーディング・ツール
それこそトレーディングに関連するサイトは山ほどあり、全てを網羅する必要は全くなく、むしろ信頼できるところのみと契約して使い続けるということのほうが重要です。無用のものは使わない！というスタンスが大事です。 私はTrade…
現代投資理論とグローバル投資
ヘッジファンドの報酬体制とパフォーマンスの本質を見分ける力
稼ぐ力があれば、多少損をしても構わない、というのが業界で好まれるヘッジファンド・マネジャーの特徴です。ファンド関係者もブライアン・ハンター氏のようなトレーダーを雇うのは大歓迎なのです。 なぜ・・・？それはヘッジファンドの…
現代投資理論とグローバル投資
トレーディングシステムを使うヘッジファンド
ヘッジファンドが採用する運用戦略には様々なものがありますが、そのうちの幾つかはいわゆる金融モデルも含めた広義の意味での「トレーディングシステム」を用いて運用を行っています。そのシステム主体の代表的な投資戦略はマネージド・…
現代投資理論とグローバル投資
トレードはチームプレーがよい
このタイトルでまさか金融商品の投資、投機が出てくるとは検索エンジンも思ってもいないと思います。トレードは選手交換のこと、チームプレーはまさにスポーツに必須の要素ですので。 さて、本来トレードとは個人資産の運用を意味します…
現代投資理論とグローバル投資
適応的市場仮説 by Andrew W. Lo
MITスローンスクールの教授で、ヘッジファンド業界及びファイナンシャルエンジニアリング先駆者のAndrew W. Lo氏の論文はすごく面白いです。特にadaptive market hypothesis（適応的市場仮説）…
現代投資理論とグローバル投資
2012年1～3月期のヘッジファンド保有銘柄
「2012年1～3月期のベストヘッジファンド」という記事がありましたので紹介します。Meena Krishnamsetty氏は、良質なヘッジファンドの保有銘柄を自分でも持てば、よいリターンを得られるものだと提唱しています…
現代投資理論とグローバル投資
トレーダーの固定費用
ヘッジファンドのマネジメントフィーは大体が1～2%と相場が決まっているわけですが、その用途は資産を管理するためのコストであると考えられています。資産を預かる上での固定費用が大体その程度ではないかとの前提でその費用配分が決…
システムトレードの検証とパフォーマンス分析
システムトレードと自動売買 その２：メリット
システムトレードのメリットは、感情に基づいたトレードを排除することであり、かつ条件がそろったときにのみ売買を繰り返すことで効率化が図れることです。例えば、アイスクリーム屋を経営すると仮定して、一年中店を開くよりは、気温が…
市場の動向とマーケット解説
マーケットのアルファとベータ
前回、マーケットの動きを相殺するように仕組むヘッジ手法であるベータ・ニュートラルの解説をしました。ベータ・ニュートラルはヘッジファンドの代表的な手法の一つでもあり、これらマーケットニュートラル型のヘッジファンドの特徴は株…
生活と投資のバランス術
新年あいさつとコメント
あけましておめでとうございます。今年もよろしくお願いします。本日は、1月1日が日曜だったこともあり、ほとんどの国でマーケットは閉まっています。明日（1月3日）からは欧米マーケットが本格的に開始されるので今年も気を引き締め…