行動ファイナンスと投資の心理学という本で、投資家への教訓が簡潔にまとめられていましたので引用いたします。
賢い投資家は、運と能力を区別でき、他のトレーダーの誤りによって潜在的な収益機会が与えられると同時に追加的なリスクが発生することを理解し、限られたリスクのみ取る価値があるということを知っている。賢くない投資家は、自分の能力を過信し、市場の非効率な部分を見つけると、その場に雪崩れ込んで自滅する。
システムトレード構築の基礎となる考え方だと思いますので、メモをしておくことをお勧めします。
行動ファイナンスと投資の心理学―ケースで考える欲望と恐怖の市場行動への影響
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